1. 企業概要
- 社名: ロッキード・マーチン(Lockheed Martin Corporation)
- 設立年: 1995年(ロッキード社とマーティン・マリエッタ社の合併)
- 本社所在地: アメリカ合衆国 メリーランド州 ベセスダ
- 業界: 航空宇宙、防衛、セキュリティ、先端技術
- 主要製品・サービス: 戦闘機(F-35)、ミサイル、防衛システム、宇宙船、サイバーセキュリティ
- 市場展開: 米国政府(特に国防総省)が主要顧客。世界各国の軍事機関にも供給
- 上場: NYSE(ティッカー: LMT)
2. ミッション & ビジョン
- ミッション: グローバルセキュリティの提供者として、世界の安全と平和を守るための革新的な技術を提供する
- ビジョン: 信頼性・技術革新・卓越性を兼ね備えた、防衛産業におけるグローバルリーダーであり続けること
- コアバリュー: 誠実さ、顧客への責任、卓越性の追求、チームワーク、革新性
3. 会社沿革
- 1912年: 前身のロッキード・エアロプレーンがカリフォルニアで創業
- 1995年: ロッキードとマーティン・マリエッタが合併し、ロッキード・マーチン誕生
- 2000年代: F-22、F-35など次世代戦闘機の開発に注力
- 2015年: シコルスキー社(ヘリコプター製造)を買収
- 2020年代: 宇宙防衛・サイバーセキュリティ・人工知能への投資を強化
4. 経営陣および従業員情報
- CEO: ジム・タイクレット(James D. Taiclet)
- 従業員数: 約122,000人(2023年時点)
- 主要拠点: 米国各州、カナダ、オーストラリア、英国、日本、イスラエルなど
5. ビジネスセグメント
- 航空機部門(Aeronautics): F-35、F-22、C-130などの軍用機
- ミサイル・火力制御(Missiles and Fire Control): PAC-3、THAAD、誘導兵器
- 回転翼機およびミッションシステム(Rotary and Mission Systems): ブラックホークなどのヘリ、戦闘システム
- 宇宙(Space): GPS衛星、宇宙監視、NASAとの協業
6. 競争環境分析
- 主要競合: レイセオン・テクノロジーズ、ボーイング、防衛装備庁(BAE)、ノースロップ・グラマン
- 競争優位性:
- 米国防総省との長期契約と実績
- 革新的な航空宇宙・宇宙技術
- 高度な機密技術と安全保障知見
- 課題:
- 国防予算依存度が高い
- 政治的リスク(輸出制限、政権交代)
- 先端技術の研究開発に伴うコスト負担
7. 技術およびイノベーション戦略
- 研究開発費: 年間約20億ドル以上
- 注力領域: 超音速技術、人工知能、量子通信、サイバー防衛、軌道衛星
- イノベーション文化: スカンクワークス(Skunk Works)部門による先端航空機開発
- デジタル変革: モデルベース開発、AI支援設計、自律飛行システムの活用
8. リスク分析
- 政治的リスク: 政権交代による国防予算の変動、輸出規制、国際関係の緊張
- 契約リスク: 巨額契約の遅延・中止、コスト超過
- 技術的リスク: 革新性と信頼性のバランス、技術漏洩リスク
- サプライチェーン: 高度な部品供給の逼迫、外注先の品質問題
9. 昨年の実績(2023年度)
- 売上高: 67,588百万ドル(前年比 +2.4%)
- 営業利益: 9,117百万ドル
- 純利益: 6,922百万ドル
- 営業利益率: 13.5%
- 純利益率: 10.2%
- 主な要因:
10. 主要財務指標(四半期別・2023年度)
四半期 | 売上高(百万ドル) | 純利益(百万ドル) | ROE | ROA | 売上成長率 | 純利益成長率 |
---|---|---|---|---|---|---|
Q1 | 15,126 | 1,689 | 59.2% | 9.1% | +1.3% | +10.7% |
Q2 | 16,688 | 1,683 | 59.0% | 9.3% | +8.1% | +9.8% |
Q3 | 16,877 | 1,685 | 58.7% | 9.4% | +2.5% | +2.4% |
Q4 | 18,897 | 1,865 | 58.3% | 9.6% | +1.8% | +5.1% |
11. 財務情報総覧(過去1年間平均)
指標 | 値 |
---|---|
平均売上高 | 16,897百万ドル |
平均純利益 | 1,730百万ドル |
ROE | 58.8% |
ROA | 9.35% |
売上成長率 | +3.4% |
純利益成長率 | +7.0% |
12. 連結貸借対照表(2023年末時点)
項目 | 金額(百万ドル) |
---|---|
総資産 | 74,298 |
総負債 | 46,734 |
純資産 | 27,564 |
自己資本比率 | 37.1% |
13. 連結損益計算書(2019〜2023年度)
年度 | 売上高(百万ドル) | 営業利益(百万ドル) | 純利益(百万ドル) |
---|---|---|---|
2019年 | 59,812 | 8,603 | 6,230 |
2020年 | 65,398 | 8,645 | 6,833 |
2021年 | 67,044 | 7,847 | 6,315 |
2022年 | 66,000 | 8,313 | 5,738 |
2023年 | 67,588 | 9,117 | 6,922 |
14. 財務健全性評価
年度 | 自己資本比率 | 現金等保有額(百万ドル) | 配当性向 | 信用格付け(S&P) |
---|---|---|---|---|
2019年 | 32.0% | 2,502 | 53% | A- |
2020年 | 33.2% | 3,162 | 56% | A- |
2021年 | 35.1% | 2,727 | 57% | A- |
2022年 | 36.3% | 2,342 | 60% | A- |
2023年 | 37.1% | 2,687 | 62% | A- |
15. 投資分析ポイント
Lockheed Martin Corporation(LMT)は、航空宇宙・防衛産業のリーディングカンパニーとして安定した事業基盤と高い収益性を持ち、長期的な投資先として魅力を備えています。以下の観点から投資分析を行います。
市場競争力:
成長可能性:
財務安定性:
ESG観点:
- 防衛企業としての倫理的投資是非に議論はあるが、軍事抑止力や国際安全保障への貢献は評価対象
- グリーン製造、エネルギー効率、サイバー防御への取り組み
リスク要因:
- 米国および主要顧客国の政権交代や政策変更による予算変動
- 巨額契約における納期遅延・開発遅延リスク
- 技術革新と秘密保持の両立という難題
16. 投資戦略提案
短期投資戦略:
中期投資戦略:
- NATO・日本・韓国・オーストラリアなどパートナー国との長期契約動向
- 技術革新(AI・量子・自律兵器)へのR&D動向とコスト管理状況
長期投資戦略:
- 宇宙・防衛ITなど高成長分野への事業多角化
- 自社株買いと安定配当によるトータルリターン戦略
17. 結論
Lockheed Martin は、安定した収益基盤と強固な顧客関係、先端技術への積極投資により、防衛産業において高い評価を得ています。政権変動リスクや契約依存構造といった課題もある一方で、長期的には配当成長・資本効率・技術革新のバランスが取れた優良株として、機関投資家や長期投資家にとって有望な選択肢といえます。